世界最新：全國股轉公司發(fā)布募集資金管理和關聯(lián)交易兩件監(jiān)管指引

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為進一步提升監(jiān)管服務精細化水平，指導掛牌公司做好重大事項的審議披露，全國股轉公司制定了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第3號——募集資金管理》(以下簡稱《募集資金管理指引》)和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第4號——關聯(lián)交易》(以下簡稱《關聯(lián)交易指引》)兩件持續(xù)監(jiān)管系列指引，于2022年12月9日發(fā)布，自2023年1月1日起施行。

《募集資金管理指引》旨在進一步提高掛牌公司募集資金管理的科學性、有效性，引入更加靈活且契合中小企業(yè)發(fā)展階段的差異化制度安排，提升募集資金使用質效。一是建立募集資金余額轉出制度。為更好匹配自辦發(fā)行等靈活融資方式，在《定向發(fā)行規(guī)則》所確立的監(jiān)管框架下，對特定方式、特定來源、特定用途的募集資金，在使用超過一定比例、僅剩余額時，允許余額轉出專戶，以適應中小企業(yè)靈活多變的市場環(huán)境和經(jīng)營需求。二是提高閑置募集資金使用效益。在不影響募集資金正常投向的前提下，進一步細化企業(yè)將暫時閑置的募集資金用于補充流動資金或進行現(xiàn)金管理的審議披露要求，降低資金沉淀成本。三是明確非用途變更的兩類情形。進一步增強募集資金管理的靈活性，明確募集資金使用主體在公司及其子公司之間變更，以及補流情形下公司在采購原材料、發(fā)放職工薪酬等具體用途之間調整金額比例的，不視為用途變更。四是堅持放管結合。在引入余額轉出等靈活制度安排，進一步便利市場主體、提高募集資金使用質效的同時，堅持“底線思維”，嚴格募集資金使用及管理過程中的審議披露要求，提高募集資金使用過程的透明度，嚴防募集資金違規(guī)使用風險。

《關聯(lián)交易指引》以提升規(guī)則適用效能為目標，細化了關聯(lián)交易的規(guī)范性要求，更好地引導各方主體歸位盡責。一是明晰監(jiān)管標準，便于市場掌握使用。明確與其他規(guī)定的銜接安排并指導實質重于形式原則認定關聯(lián)方的具體運用，明確關聯(lián)交易回避表決的主體范圍、新增關聯(lián)方的存續(xù)交易處理等口徑。二是約束重點交易，防范利益輸送行為。細化與關聯(lián)方發(fā)生財務公司存貸款、委托理財、財務資助以及經(jīng)營性資金往來等交易的程序和披露要求，明確購買出售資產(chǎn)導致資金占用的清理要求。三是壓實各方職責，保護投資者合法權益。細化掛牌公司、大股東、董監(jiān)高等關鍵主體的具體職責，明確主辦券商督導與核查的具體要求，明確發(fā)生關聯(lián)交易違規(guī)的報告、整改及補償?shù)劝才拧?/p>

此前，全國股轉公司已于2022年年初發(fā)布實施《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號——籌備發(fā)行上市》和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引第2號——對外擔?！?，市場反響良好。本次發(fā)布的兩件指引，進一步豐富了掛牌公司持續(xù)監(jiān)管指引體系。下一步，全國股轉公司將通過組織培訓等形式對規(guī)則條款進行解讀，加深市場理解，指導掛牌公司準確適用、規(guī)范運作；同時，結合市場發(fā)展實際和掛牌公司特點，繼續(xù)研究制定相關指引，提高掛牌公司規(guī)范運作水平。

標簽： 關聯(lián)交易