金融支持科技創(chuàng)新要與防風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌兼顧

科技創(chuàng)新需要大量研發(fā)投入，離不開金融力量的支持。近年來，在各部門和金融機(jī)構(gòu)的支持下，金融支持科技創(chuàng)新的力度、廣度、精度不斷提升，科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的格局逐漸形成。

接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，促進(jìn)科技與金融深度融合，對(duì)實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要，但同時(shí)也要統(tǒng)籌好金融支持科技創(chuàng)新與金融行業(yè)信貸防風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。

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打造多層次金融服務(wù)體系

隨著科技型企業(yè)需要的金融服務(wù)逐漸增多，金融支持科技創(chuàng)新的強(qiáng)度和水平也在持續(xù)提升，金融如何更好支持科技創(chuàng)新發(fā)展成為市場關(guān)注的問題。

中國銀行研究院高級(jí)研究員梁婧對(duì)記者表示，當(dāng)前我國金融體系仍以間接融資為主，銀行金融機(jī)構(gòu)在支持科技創(chuàng)新方面可以發(fā)揮重要作用。

“比如創(chuàng)新信用審批機(jī)制，可根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，探索采用知識(shí)產(chǎn)權(quán)或?qū)＠麢?quán)作為抵押、訂單或應(yīng)收賬款作為質(zhì)押等方式提供貸款；加大對(duì)技術(shù)改造的中長期資金支持；發(fā)揮銀行自身客戶優(yōu)勢、綜合化優(yōu)勢，推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高金融綜合服務(wù)能力；發(fā)展供應(yīng)鏈金融，依托核心企業(yè)加大對(duì)上下游創(chuàng)新型企業(yè)的支持；創(chuàng)新‘銀政保擔(dān)’合作模式，對(duì)科技貸款進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)取！绷烘赫f。

“考慮到科技創(chuàng)新具有風(fēng)險(xiǎn)高、不確定性大、投資周期長等特點(diǎn)，資本市場仍具有獨(dú)特的優(yōu)勢，因此要繼續(xù)發(fā)揮多層次資本市場作用，建立與科技創(chuàng)新活動(dòng)相適應(yīng)的金融體系。”梁婧表示，風(fēng)險(xiǎn)投資具有更高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，可以完善相關(guān)機(jī)制，提高政府引導(dǎo)基金效率，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源，進(jìn)一步擴(kuò)大私募股權(quán)市場規(guī)模；完善注冊(cè)制度和退市制度，提高資本市場對(duì)于科創(chuàng)企業(yè)的融資支持作用。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對(duì)記者表示，金融機(jī)構(gòu)可借助數(shù)字化技術(shù)服務(wù)科技創(chuàng)新，其有助于降低信息不對(duì)稱，提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率，降低業(yè)務(wù)成本并豐富服務(wù)場景。金融機(jī)構(gòu)還可以加強(qiáng)機(jī)構(gòu)合作，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科創(chuàng)企業(yè)拓寬融資渠道；此外，還可以通過建立多層次金融市場體系，滿足科創(chuàng)企業(yè)多元化金融需求。

中國人民銀行副行長張青松此前表示，近年來，央行等金融管理部門多措并舉、綜合施策，推動(dòng)金融支持科技創(chuàng)新的強(qiáng)度和水平持續(xù)提升。科創(chuàng)金融制度和市場體系持續(xù)健全，初步建成包括銀行貸款、債券市場、股票市場、創(chuàng)業(yè)投資、保險(xiǎn)和融資擔(dān)保等在內(nèi)，全方位、多層次的科創(chuàng)金融服務(wù)體系。

需與防風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌兼顧

促進(jìn)科技-產(chǎn)業(yè)-金融良性循環(huán)，才能加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款余額2.5萬億元，同比增長41.5%，連續(xù)3年保持30%以上的較高增速；科技型中小企業(yè)貸款余額2.36萬億元，同比增長25.1%，連續(xù)3年保持25%以上的較高增速；全國“專精特新”企業(yè)貸款余額為2.72萬億元，同比增長20.4%，連續(xù)3年保持20%以上的增速。

但值得注意的是，科技企業(yè)尤其是初創(chuàng)期企業(yè)往往具有高風(fēng)險(xiǎn)特征，這與銀行信貸“盡量不出壞賬”的目標(biāo)并不契合，如何統(tǒng)籌好金融支持科技創(chuàng)新與金融行業(yè)信貸防風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，同樣值得關(guān)注。

周茂華表示，第一，金融機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)自身投研能力建設(shè)，更好把握行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展?jié)摿Α５诙鹑跈C(jī)構(gòu)可通過數(shù)字化有效減少信息不對(duì)稱，提高貸中、貸后監(jiān)管效率；加強(qiáng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，有效分散和管理潛在風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)智能預(yù)警能力。第三，金融機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)可建立必要的風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”等。

“一方面，金融機(jī)構(gòu)要提升自身對(duì)行業(yè)發(fā)展的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)前景、競爭格局、商業(yè)模式等的研究，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架、授信政策，以便更好地把握市場機(jī)遇和防范風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，可以推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，通過金融科技提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。”梁婧表示，還可以完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，加強(qiáng)與政府、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，有效緩釋信貸風(fēng)險(xiǎn)。

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