又見大幅下調(diào)考核目標(biāo)，監(jiān)管出手

繼飛鹿股份（300665）之后，8月10日，又一家大幅下調(diào)股權(quán)激勵(lì)考核目標(biāo)的公司新大正（002968），收到了監(jiān)管關(guān)注函。

8月5日，新大正公告，調(diào)整2021年和2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃公司層面考核目標(biāo)。調(diào)整之后，2023年至2025年的營業(yè)收入目標(biāo)下調(diào)了20%左右，而凈利潤目標(biāo)則下調(diào)30%以上，高的年份甚至下調(diào)了40%。深交所要求公司說明該下調(diào)的原因及合理性。

【資料圖】

另外，新大正上述兩期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)際上分別有54.66%、72%給到董事和高級(jí)管理人員，深交所要求說明下調(diào)考核目標(biāo)是否向董監(jiān)高變相輸送利益，是否損害上市公司及全體股東利益。8月5日，公司還推出2023年限制性股權(quán)激勵(lì)繼續(xù)，繼續(xù)把六成以上激勵(lì)份額給到董監(jiān)高。

記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來有6家公司調(diào)整股權(quán)激勵(lì)公司層面考核目標(biāo)，而屬新大正下調(diào)幅度最大。2021年和2022年，調(diào)整股權(quán)激勵(lì)公司層面考核目標(biāo)的則分別只有1家和5家。

營業(yè)收入目標(biāo)下調(diào)約兩成

凈利潤目標(biāo)最高下調(diào)四成

8月5日，新大正公告，于2023年8月4日召開董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議，審議通過了《關(guān)于調(diào)整2021年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃、2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃公司層面業(yè)績考核目標(biāo)的議案》。

調(diào)整前，公司2021年限制性股票與2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃公司層面業(yè)績考核目標(biāo)均為：以2020年度數(shù)據(jù)為基數(shù)，2023-2025年?duì)I業(yè)收入需分別增長200%、280%、360%，凈利潤需分別增長150%、210%、280%。調(diào)整后，公司層面業(yè)績考核目標(biāo)為：以2022年度數(shù)據(jù)為基數(shù)，2023-2025年?duì)I業(yè)收入需分別增長20%、50%、90%；凈利潤需分別增長0%、30%、75%。

簡單計(jì)算不難發(fā)現(xiàn)，此次公司對(duì)兩期股權(quán)激勵(lì)考核目標(biāo)下調(diào)幅度非常之大。

按照原目標(biāo)，公司2020年?duì)I業(yè)收入是13.18億元，2023年到2025年的目標(biāo)是39.54億元、50.08億元、60.64億元；而按照下調(diào)后的新目標(biāo)，公司2022年?duì)I收是25.98億元，2023年到2025年?duì)I收目標(biāo)分別是31.18億、38.97億、49.36億元。整體來看，三年的營收目標(biāo)下調(diào)幅度均在20%一線。

而凈利潤目標(biāo)下調(diào)幅度更大。按原目標(biāo)，公司2020年凈利潤是1.312億元，2023年到2025年的目標(biāo)是3.28億、4.067億和4.986億元；按照調(diào)整后的目標(biāo)，公司2022年凈利潤是1.857億元，2023年到2025年的凈利潤目標(biāo)是1.857億、2.414億和3.25億元。不難發(fā)現(xiàn)，調(diào)整之后新的凈利潤考核目標(biāo)下滑至少三成，高的年份如2024年則下降約四成。

公司自稱，上述擬調(diào)整方案充分考慮綜合考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、公司歷史業(yè)績、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭情況以及公司未來發(fā)展規(guī)劃等綜合因素，兼顧戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成和業(yè)績可實(shí)現(xiàn)性，同時(shí)能充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，更加有效地發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)效果。

監(jiān)管要求說明原因及合理性

是否變相輸送利益？

8月10日，針對(duì)公司上述情況，深交所下發(fā)了關(guān)注函。

公司披露的2021年限制性股票與2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案均稱，公司考核指標(biāo)的確定綜合考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭情況以及公司未來的發(fā)展規(guī)劃等因素，綜合考慮了實(shí)現(xiàn)可能性和對(duì)公司員工的激勵(lì)效果，指標(biāo)設(shè)定合理、科學(xué)。

深交所要求說明原業(yè)績考核指標(biāo)設(shè)置的具體背景，結(jié)合公司目前實(shí)際經(jīng)營情況、外部經(jīng)營壞境、未來發(fā)展規(guī)劃等的變化情況，說明本次調(diào)整的原因及合理性，公司前期考核指標(biāo)設(shè)置是否審慎、合理。

另外，深交所要其結(jié)合業(yè)績考核指標(biāo)、實(shí)際經(jīng)營情況、同行業(yè)可比公司等詳細(xì)說明本次調(diào)整后的業(yè)績考核指標(biāo)是否仍然具有充分的激勵(lì)效果，是否有利于上市公司持續(xù)發(fā)展，是否符合《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第五十條的相關(guān)規(guī)定。

最后，公司2021年限制性股票與2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃中，董事和高級(jí)管理人員獲授的限制性股票數(shù)量占比分別為54.66%、72%。深交所要求公司結(jié)合激勵(lì)對(duì)象任職情況、業(yè)績考核指標(biāo)設(shè)置等說明公司是否存在通過降低業(yè)績考核要求向相關(guān)董事、高級(jí)管理人員等激勵(lì)對(duì)象變相輸送利益的情形，是否損害上市公司及全體股東利益。

值得一提的是，同在8月5日，公司還繼續(xù)推出了2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，依然延續(xù)此前兩年的風(fēng)格，將超過六成的激勵(lì)份額授予總裁劉文波、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人楊譚、董秘翁家林等6名董事和高管，授予價(jià)格為8.75元/股(公告當(dāng)日收盤價(jià)為17.44元/股，約五折授予)。而該最新激勵(lì)計(jì)劃2023年到2025年公司層面考核目標(biāo)，也同樣是前述下調(diào)后的營收和凈利潤目標(biāo)。

新大正主營物業(yè)管理服務(wù)，2019年底在深交所上市，最新市值為33.39億。公司剛剛公布2023年半年報(bào)，營業(yè)收入為14.75億元，增長18%，但凈利潤出現(xiàn)上市以來的首次半年度下滑，約下滑7%，錄得8625萬元。截至今年半年度末，公司有股東8583戶。

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