世界熱消息：普華永道：去年上海、廣東并購交易位居全國前兩位 預(yù)計2023年中國海外并購交易或?qū)⒊霈F(xiàn)激增

(相關(guān)資料圖)

2023年2月23日，普華永道發(fā)布的《2022年中國企業(yè)并購市場回顧與2023年前瞻》顯示，2022年中國并購交易總額跌至4,858億美元，為自2014年以來的最低水平，較2021年下降20%。其中私募股權(quán)基金交易金額連續(xù)第二年占比接近交易總額的一半。按行業(yè)劃分的境外并購交易分析顯示，中國買家對能源和電力、高科技和醫(yī)療保健行業(yè)有著濃厚的投資興趣。該機構(gòu)還指出，預(yù)計2023年中國并購交易在短期內(nèi)將以國內(nèi)交易為主導(dǎo)，海外并購交易將出現(xiàn)激增，亞太地區(qū)、中東地區(qū)或?qū)⒊蔀槭走x目的地。

普華永道全球跨境服務(wù)中國主管合伙人黃耀和表示：“雖然2022年國內(nèi)并購交易持續(xù)下降，短期內(nèi)大規(guī)模反彈可能性也不大，但是我們觀察到中央政府鼓勵外商投資重點行業(yè)，以及自2022年11月開始，各地地方政府已積極‘出海’推行跨境投資和貿(mào)易發(fā)展計劃，此舉從長期來看將推動中國并購市場的回暖，我們相信投資者的信心將會逐步恢復(fù)，市場情緒也將得到改善?！?/p>

就廣東省而言，盡管面對復(fù)雜的經(jīng)濟形勢與疫情沖擊，廣東省引領(lǐng)國民經(jīng)濟復(fù)蘇。2022年，廣東省已披露并購交易金額高達4,342億元，并購交易數(shù)量達2,233筆，交易數(shù)量及活躍度繼續(xù)保持全國第一。

23日上午，普華永道中國并購咨詢服務(wù)合伙人張銳接受《》記者采訪時表示：“在2022年，廣東省內(nèi)并購交易市場繼續(xù)呈現(xiàn)活躍狀態(tài)，平均每天發(fā)生約6宗交易。約4,342億元的并購交易規(guī)模位居全國第二(上海第一位)，在全國并購交易總額中占據(jù)了領(lǐng)先的份額。交易金額排名靠前的行業(yè)包括有領(lǐng)先制造業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、信息科技、醫(yī)療醫(yī)藥健康等，這顯示出廣東省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正朝著高端、高新、高質(zhì)的方向迭代，加速開創(chuàng)廣東省高質(zhì)量發(fā)展的新局面。”

粵港澳大灣區(qū)建設(shè)持續(xù)推進，不斷為國民經(jīng)濟復(fù)蘇注入活力。2022年，粵港澳大灣區(qū)中內(nèi)地“大灣區(qū)九市”的并購交易金額和數(shù)量在全省總額的占比分別達到95%和97%，相關(guān)城市的交易金額和數(shù)量分別達4,135億元和2,169筆。

伴隨“十四五”規(guī)劃等系列文件的發(fā)布以及“雙碳”的大趨勢，廣東省新能源與礦業(yè)領(lǐng)域持續(xù)受到關(guān)注，產(chǎn)業(yè)發(fā)展再上臺階。2022年廣東省能源領(lǐng)域并購交易達97筆共約386億元，相比2021年的39筆約101億元的規(guī)模有了質(zhì)的飛躍。

廣東省內(nèi)億元以下，億元至十億，以及十億以上等三個交易價格區(qū)間的并購交易數(shù)量均位列全國第一，合計交易數(shù)量占全國整體的17.3%。普華永道中國并購咨詢服務(wù)合伙人陳曦月表示，2022年省內(nèi)大額交易呈現(xiàn)“規(guī)模大”、“數(shù)量多”、“投資主體多元”的特征，眾多行業(yè)各類型并購交易百花齊放，其中汽車產(chǎn)業(yè)鏈、高端制造、IT及信息化、新能源等領(lǐng)域備受投資者青睞。堅實的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、優(yōu)質(zhì)的營商環(huán)境以及活躍的資本市場推動灣區(qū)城市持續(xù)領(lǐng)跑全國并購交易市場，為經(jīng)濟復(fù)蘇以及高質(zhì)量發(fā)展注入新活力。

就全國而言，2022年國內(nèi)戰(zhàn)略投資者的交易額同比下降19%，跌勢雖被近年來如火如荼的國企改革交易彌補，但仍觸及2014年以來最低水平。2022年私募股權(quán)基金交易額盡管同比下降了23%，但仍是占比最大的類別。除能源和電力外，幾乎所有行業(yè)的交易額都出現(xiàn)了大幅下降。私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金的退出總量也持續(xù)走高，加速回籠其不斷累積的歷史投資?？傮w而言，2022年中國資本市場有所放緩。中概股監(jiān)管環(huán)境的變化直接導(dǎo)致美股IPO退出陷入困境，而香港股市也表現(xiàn)疲軟，估值較低;深圳和上?？苿?chuàng)板仍保持著私募股權(quán)公司IPO退出市場的主導(dǎo)地位，北交所成為新的退出渠道。按行業(yè)劃分的境外并購交易分析顯示，中國買家對能源和電力、高科技和醫(yī)療保健行業(yè)有著濃厚的投資興趣。就交易量而言，中資對于美國和歐洲仍保持興趣，亞洲成為第二大對外投資目的地。

2023年有一些積極的影響因素出現(xiàn)，包括新冠疫情限制措施被取消后，一些積壓的并購需求反彈;政府采取新措施對某些房地產(chǎn)企業(yè)進行風(fēng)險化解，放松對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的限制;中概股政策有一些小進展，中國在美上市企業(yè)地位將出現(xiàn)一些正向突破;IPO市場可能更活躍，公開市場估值大幅上升將有利于并購交易市場的恢復(fù);財務(wù)投資者的待投資金整體保持創(chuàng)紀(jì)錄水平，以及伴隨的投資壓力也會有助于并購市場回暖;由新冠疫情和地緣政治導(dǎo)致的各種經(jīng)濟失調(diào)也將引發(fā)交易和轉(zhuǎn)型活動，包括與破產(chǎn)重組有關(guān)的活動;更活躍的A股上市公司之間的并購交易，尤其是由國資推動和控制的上市公司交易等。

普華永道中國并購咨詢服務(wù)合伙人范龍弋表示：“隨著新冠疫情后重新開放，我們將會看到一些并購交易起色，但我們認(rèn)為投資者在這種情況下往往相對謹(jǐn)慎，在某種程度上，市場的回暖需要有個循序漸進的過程，在眾多不確定性的影響下還有可能在比較長的一段時間內(nèi)來回波動。我們預(yù)計2023年中國并購交易在短期內(nèi)將以國內(nèi)交易為主導(dǎo)，海外并購交易將出現(xiàn)激增，亞太地區(qū)、中東地區(qū)或?qū)⒊蔀槭走x目的地。2023年全年的并購交易數(shù)據(jù)將接近2022年，2023年上半年可能較弱，但下半年較強。”

標(biāo)簽： 海外并購 普華永道