重磅！創(chuàng)投行業(yè)稅收優(yōu)惠利好政策延續(xù)至2027年底，VC/PE必看

《》記者獲悉，繼本月初財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布了關(guān)于延續(xù)執(zhí)行創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人投資初創(chuàng)科技型企業(yè)有關(guān)政策條件的公告后，創(chuàng)投行業(yè)再獲稅收優(yōu)惠利好政策。

8月22日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、國家發(fā)展改革委和中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于延續(xù)實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人所得稅政策的公告》，顯示為繼續(xù)支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（含創(chuàng)投基金，以下統(tǒng)稱創(chuàng)投企業(yè)）發(fā)展，對于個人所得稅的相關(guān)政策將延續(xù)到2027年年底。

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眾所周知，稅收問題一直是整個股權(quán)投資行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)問題。2019年，四部門就聯(lián)合發(fā)布了財(cái)稅（2019）8號《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅[2019]8號，以下簡稱8號文），賦予了創(chuàng)投企業(yè)核算方式的選擇，執(zhí)行期限是2019年1月1日至2023年12月31日。今天這則公告顯示，該政策將繼續(xù)執(zhí)行至2027年12月31日，為創(chuàng)投行業(yè)的稅收優(yōu)惠提供了有力支持。

對此，有VC/PE人士告訴每經(jīng)記者，多部門繼續(xù)明確創(chuàng)投企業(yè)為其個人合伙人計(jì)算個人所得稅應(yīng)納稅額的具體辦法等，對行業(yè)來說是重要的利好政策，也期待更多利好創(chuàng)投的稅收優(yōu)惠政策面世。

重磅利好：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人所得稅政策延續(xù)實(shí)施至2027年底

近年來，創(chuàng)投基金在“投早投小投科技”方面發(fā)揮著重要作用，相關(guān)稅收優(yōu)惠政策也給予了高度關(guān)注。

早在2019年初，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、國家發(fā)改委和證監(jiān)會等四部門就共同發(fā)布了8號文，對于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（基金）的定義、選擇單一投資基金核算備案要求等創(chuàng)投行業(yè)最關(guān)心的話題都做了明確規(guī)定。

其中最受行業(yè)關(guān)注的，莫過于賦予了創(chuàng)投企業(yè)核算方式的選擇，明確了創(chuàng)投企業(yè)為其個人合伙人計(jì)算個人所得稅應(yīng)納稅額的具體辦法。而根據(jù)今天發(fā)布的延續(xù)實(shí)施公告，相關(guān)政策將延續(xù)到2027年年底。每經(jīng)記者也為大家整理了幾大看點(diǎn)。

看點(diǎn)一：對創(chuàng)投企業(yè)的定義

創(chuàng)投企業(yè)是指符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（發(fā)展改革委等10部門令第39號）或者《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第105號）關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（基金）的有關(guān)規(guī)定，并按照上述規(guī)定完成備案且規(guī)范運(yùn)作的合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（基金）。

看點(diǎn)二：創(chuàng)投企業(yè)個人所得稅的兩種核算方式

創(chuàng)投企業(yè)可以選擇按單一投資基金核算或者按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算兩種方式之一，對其個人合伙人來源于創(chuàng)投企業(yè)的所得計(jì)算個人所得稅應(yīng)納稅額。

創(chuàng)投企業(yè)選擇按單一投資基金核算的，其個人合伙人從該基金應(yīng)分得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，按照20%稅率計(jì)算繳納個人所得稅。

創(chuàng)投企業(yè)選擇按年度所得整體核算的，其個人合伙人應(yīng)從創(chuàng)投企業(yè)取得的所得，按照“經(jīng)營所得”項(xiàng)目、5%~35%的超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個人所得稅。

看點(diǎn)三：單一投資基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得分別核算納稅

根據(jù)延續(xù)實(shí)施公告，單一投資基金（包括不以基金名義設(shè)立的創(chuàng)投企業(yè)）在一個納稅年度內(nèi)從不同創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得分別核算納稅。

單個投資項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除對應(yīng)股權(quán)原值和轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)合理費(fèi)用后的余額計(jì)算，股權(quán)原值和轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)合理費(fèi)用的確定方法，參照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅有關(guān)政策規(guī)定執(zhí)行；單一投資基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按一個納稅年度內(nèi)不同投資項(xiàng)目的所得和損失相互抵減后的余額計(jì)算，余額大于或等于零的，即確認(rèn)為該基金的年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得；余額小于零的，該基金年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得按零計(jì)算且不能跨年結(jié)轉(zhuǎn)。

單一投資基金的股息紅利所得，以其來源于所投資項(xiàng)目分配的股息、紅利收入以及其他固定收益類證券等收入的全額計(jì)算。

除前述可以扣除的成本、費(fèi)用之外，單一投資基金發(fā)生的包括投資基金管理人的管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬在內(nèi)的其他支出，不得在核算時扣除。

看點(diǎn)四：符合規(guī)定的創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人可抵扣后再計(jì)算應(yīng)納稅額

根據(jù)政策規(guī)定，創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算，是指將創(chuàng)投企業(yè)以每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后，計(jì)算應(yīng)分配給個人合伙人的所得。如符合《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕55號，以下簡稱55號文）規(guī)定條件的，創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人可以按照被轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目對應(yīng)投資額的70%抵扣其可以從創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)分得的經(jīng)營所得后再計(jì)算其應(yīng)納稅額。年度核算虧損的，準(zhǔn)予按有關(guān)規(guī)定向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)。

機(jī)構(gòu)高度關(guān)注，期待更多創(chuàng)投稅收優(yōu)惠政策出臺

在一級市場股權(quán)投資領(lǐng)域，稅收政策一直是大家關(guān)注的焦點(diǎn)。

有VC人士指出，合伙企業(yè)是一個略帶尷尬的實(shí)體，“法律上而言，它不是法人，但可以獨(dú)立應(yīng)訴；財(cái)稅上而言，一方面說它是稅收透明體，不能以自己的名義繳納所得稅，只能穿透到其投資合伙人，但另一方面它又能獨(dú)立地繳納流轉(zhuǎn)稅”。

而2019年8號文的出臺，將作為投資工具的合伙企業(yè)與作為經(jīng)營載體的合伙企業(yè)區(qū)分繳稅，對行業(yè)來說就是一個非常重要的利好消息，也進(jìn)一步激發(fā)了從業(yè)人員的熱情。

除此之外，就在本月月初，為進(jìn)一步支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，財(cái)政部和稅務(wù)總局也發(fā)布了關(guān)于延續(xù)執(zhí)行創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人投資初創(chuàng)科技型企業(yè)有關(guān)政策條件的公告。

2018年5月，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局就發(fā)布了55號文，對初創(chuàng)科技型企業(yè)進(jìn)行了定義。近日發(fā)布的延續(xù)執(zhí)行公告則顯示，對于初創(chuàng)科技型企業(yè)需符合的條件，從業(yè)人數(shù)繼續(xù)按不超過300人、資產(chǎn)總額和年銷售收入按均不超過5000萬元執(zhí)行，55號文規(guī)定的其他條件不變，并延續(xù)執(zhí)行至2027年12月31日。

彼時就有行業(yè)人士公開表示，對初創(chuàng)科技型企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)放寬，無疑是有利于進(jìn)一步鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，支持創(chuàng)投和天使投資發(fā)展。

國投美亞基金總經(jīng)理孫萬營對每經(jīng)記者指出，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出的相關(guān)政策、鼓勵營商環(huán)境的一系列措施對于創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展是一個較好的支撐，整體也是非常利好行業(yè)發(fā)展的。

他同時分析道，各地在實(shí)際執(zhí)行政策中，存在對國家政策解讀口徑各不相同的情況，往往都需要用“一事一議”的方式來處理，也是一級市場投資最關(guān)心的一個問題。

除此之外，相關(guān)政策規(guī)定，創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人可以按照被轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目對應(yīng)投資額的70%抵扣其應(yīng)從基金年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中分得的份額后再計(jì)算其應(yīng)納稅額，但目前落地的案例數(shù)量并不多。孫萬營表示：“這方面我們還是期待能有更加清晰明了的政策可以做參照，這樣也能鼓勵真正堅(jiān)持投早投小、長期持有的基金發(fā)展?！?/p>

上述VC人士也指出，作為投資工具的合伙企業(yè)，應(yīng)遵循“稅收透明”原則，建議不僅對于所得稅穿透，對于流轉(zhuǎn)稅和基金費(fèi)用亦應(yīng)穿透至合伙人。華南某知名VC合伙人則對每經(jīng)記者表示，期待出臺更多創(chuàng)投稅收優(yōu)惠政策，來鼓勵和引導(dǎo)社會資本參與創(chuàng)投。

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