金融活水滋養“專精特新” 多渠道化解融資痛點難點

“專精特新”企業是中小企業群體的領頭羊，是推動產業轉型升級的生力軍。從2011年開始，上海實施“專精特新”中小企業培育工程，支持中小企業向“專精特新”方向發展。

好風憑借力，企業發展離不開金融的呵護。2022年，針對“專精特新”企業專注度高、創新性強、成長性好的專項政策密集出臺，金融領域不斷深化改革，為“專精特新”企業精準賦能。

(資料圖片)

在1月12日舉行的“2023專精特新上市公司高質量發展論壇”上，半導體、船舶設備制造、區塊鏈等行業的企業家，以及開源證券、北京銀行（601169）等市場機構負責人齊聚一堂，為金融市場服務體系如何助力“專精特新”企業發展建言獻策。

融資周期長、風險高、投入大

近年來，“專精特新”企業迅猛發展，我國營商環境持續優化，但仍存在一些堵點、痛點。尤其是“專精特新”企業所處的行業不同，發展周期不同，面臨的問題也不同，企業對資金的需求更是隨時變化。

天海防務（300008）副總經理兼董秘董文婕表示，天海防務自成立以來一直從事船舶相關業務，如今拓展了新能源、防務裝備兩個業務板塊，但核心還是船舶相關業務。船舶是一個相對專業與封閉的行業，這導致金融機構對此類行業了解不深。同時，船舶的使用壽命一般是25年，行業周期非常長，上一輪的投資人在經歷高峰后會進入低谷期，較長的低谷期容易讓投資人不再關注這個行業，進一步加深企業融資的難度。

“專精特新”企業在關鍵技術領域需要投入大量資源，試錯成本較高。因此，高技術力投入與高人力成本的特征讓“專精特新”企業急需人才和資金的支持。

迪馬股份（600565）董秘王駿認為，在研發真正形成突破之前，很多中小企業面臨難以招聘到優秀人才的問題。研發前期較高的資金需求也讓不夠了解行業的金融機構不敢貸、不愿貸。“迪馬股份深耕專用車細分行業，但這個行業并不大，某些專用領域國產化率不高，企業雖然在加大研發、不斷創新，但想要突破就會面臨巨大的風險，在這種情況下更需要人才及資金的支撐。”王駿坦言。

多渠道化解融資難、融資貴問題

中小企業融資難、融資貴一直是亟待破解的難題。開源證券副總裁兼研究所所長孫金矩坦言，“專精特新”企業以中小企業為主，企業面臨的問題大部分是輕資產、高風險、高投入。孫金矩在調研中發現，很多“專精特新”企業依然面臨融資難、融資貴的問題。他從證券公司的角度給出解決方案：借助資本市場發揮直接融資功能，讓更多優質的“專精特新”企業觸達多層次資本市場。

從事股權投資的復星全球合伙人、聯席COO宋清寶認為，“專精特新”企業在融資上呈現兩大特點：一是“專精特新”企業以民營企業居多，融資渠道單一，債券融資金額有限，有些企業在發展初期較為依賴股權投資；二是“專精特新”企業股權投資退出周期較長。宋清寶建議，銀行體系可在債權層面針對“專精特新”企業制定新的標準、評估體系和風控措施。

讓機構“敢貸、能貸、愿貸”

“專精特新”企業具備較強的科技屬性，其經營模式、產品服務通常具有前瞻性，因此企業須始終以創新為使命，提升競爭優勢，更好地吸引到金融機構與投資機構的目光。金融機構與投資機構也應開發并利用好金融科技，以一系列量化指標評估企業的經營能力和創新能力，識別與監控企業的相關風險，為“專精特新”企業提供差異化的金融服務。

北京銀行普惠金融副總經理助理湯皎坦言，面對面臨困難的中小企業，銀行要做到“應貸盡貸”。“北京銀行不良貸款金額只有一兩千萬元，這是因為近幾年我們一直在做延期還本的動作。接下來我們會緊跟國家號召，把這項工作繼續做好?！睖ㄕf。

孫金矩認為，接下來證券公司應從兩方面加大力度支持“專精特新”企業：一是增強金融產品的供給，針對創新型企業的風險特征和投資者風險偏好，推出股票、債券、資產證券化、金融衍生品工具等產品，加強金融服務實體經濟的能力；二是通過股權工具、債權工具，對創新能力強、發展潛力大的企業加大上市推薦力度，尤其是通過數字化分析等手段，對“專精特新”企業上市的可能性、定位和要求做全流程精準咨詢服務和融資支持。

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