小微企業貸款延期還本付息政策再延半年 有助于激發市場主體活力

央行等六部門11月14日聯合下發的《關于進一步加大對小微企業貸款延期還本付息支持力度的通知》（以下簡稱《通知》）指出，要合理確定貸款延期及還款安排，還本付息日期原則上最長可延至2023年6月30日。并要求各銀行業金融機構要堅持實質性風險判斷，及時調整信貸管理系統，不單獨因疫情因素下調貸款風險分類，不影響征信記錄。

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有業內人士認為，當前部分行業和中小微企業仍然處于困境之中。對下一階段的困難應有充分的估計，努力保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性，并采取措施加大對市場主體特別是中小微企業的紓困力度十分必要。此舉將有助于穩定市場主體的信心，對宏觀政策形成合理預期，激發市場主體生機和活力。

還本付息日期再度延長半年

《通知》明確指出，對于2022年第四季度到期的、因新冠肺炎疫情影響暫時遇困的小微企業貸款（含個體工商戶和小微企業主經營性貸款），還本付息日期原則上最長可延至2023年6月30日。

這已不是還本付息政策首次延期。今年5月出臺的穩住經濟大盤一攬子政策中包括“商業銀行等金融機構繼續按市場化原則與中小微企業（含中小微企業主）和個體工商戶、貨車司機等自主協商，對其貸款實施延期還本付息，努力做到應延盡延，本輪延期還本付息日期原則上不超過2022年底。”

東方金誠首席宏觀分析師王青認為，還本付息政策再度延期，意味著金融對小微企業支持政策進一步加碼。四季度疫情擾動升溫，一些小微企業和個體工商戶經營困難加劇。因此，著眼于保就業、穩增長，政策面正在加大對小微企業的定向支持力度，重點是緩解這些市場主體的流動性壓力。

事實上，由于國內外經濟環境不確定因素依然存在，部分行業和中小微企業仍然處于困境之中。招聯金融首席研究員董希淼表示，從國際看，2022年以來發達經濟體通貨膨脹率高企，持續的大幅度加息以及能源價格上漲、供應鏈緊張等加速全球經濟下行。從國內看，雖然宏觀經濟有所向好，但恢復的態勢并不穩固，仍然面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。因此，此時采取相應的措施，有助于激發市場主體生機和活力。

董希淼認為，央行等部門再次強調，對2022年第四季度到期的小微企業貸款，鼓勵金融機構予以延期，最長可延至2023年6月底，并對“容缺辦理”等相關工作進行統籌安排，保持政策連續性、穩定性，給小微企業吃下一顆定心丸，有助于穩定小微企業的信心和預期，幫助小微企業渡過難關、走出困境。

此外，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華亦表示，從金融機構角度看，通過對小微企業進一步延期還本付息，支持小微企業渡過難關，也有助于避免大量小微企業倒閉，有助于穩定金融機構資產穩定。

配套措施齊備 調動銀行業金融機構積極性

《通知》還為銀行延長還款付息政策提出了多項配套的措施。

在保持銀行體系流動性合理充裕方面，《通知》指出將加大對銀行業金融機構的資金支持力度。對于銀行業金融機構因執行延期還本付息政策產生的流動性問題，人民銀行綜合運用多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕。繼續發揮好普惠小微貸款支持工具作用，支持包括延期貸款在內的普惠小微貸款穩步增長。鼓勵銀行業金融機構在依法合規、風險可控的前提下，通過信貸資產證券化等方式，盤活存量信貸資源。繼續支持銀行業金融機構發行小微企業金融債券，嚴格規范募集資金使用管理。

《通知》還要求落實好延期貸款風險分類規定。各銀行業金融機構要堅持實質性風險判斷，及時調整信貸管理系統，不單獨因疫情因素下調貸款風險分類，不影響征信記錄。同時，引導銀行業金融機構優先安排小微企業不良貸款核銷計劃，確保應核盡核。用好批量轉讓、資產證券化、重組轉化等處置手段，提高小微企業不良貸款處置效率。

同時，各級財政部門在考核國有控股和參股的銀行業金融機構2022年經營績效時，應充分考慮延期還本付息政策的影響，給予合理調整和評價。同時，鼓勵政府性融資擔保機構對有貸款延期需求的企業延長擔保期限，繼續提供增信支持。

“這些政策是為了充分調動銀行業金融機構的積極性。”有銀行人士指出，商業銀行在給小微企業放貸時最擔心的是其風險較高。而此次《通知》再度對信貸風險、評估等進行明確，將有助于未來銀行增加信貸投放的積極性。

銀行已加大信貸力度 四季度小微信貸或將現高增勢頭

《通知》還要求，不斷提升金融供給的精準性，更好滿足小微企業貸款延期需求。《通知》指出，各銀行業金融機構應創新延期貸款產品和服務、強化金融科技賦能；同時積極對接小微企業新增融資需求。各銀行業金融機構應及時摸排小微企業新增融資需求，改進盡職免責、內部資金轉移定價、績效考核等內部政策安排，優化貸款審批流程，及時、高效增加小微企業信貸投放。

周茂華認為，這意味著金融機構管理服務能力提出高要求，金融機構需要積極創新延期貸款產品服務，為小微企業辦理相關業務提供便利；同時，金融機構要做到精準識別那些真正需要延期還本付息的小微企業；金融機構需要優化內部業務管理流程，通過數字化技術輔助管理等。

“當前銀行對于小微企業的思路已有所改變，而金融科技手段的運用將進一步推動小微企業信貸的增長。”某銀行信貸部門相關人士表示，對于銀行而言，通過大數據去做行業，聯系其上下游產業鏈，客戶才會越做越多，資產質量亦將得到有效控制。

王青預計，在該項政策的支持下，四季度小微企業貸款（普惠金融口徑）還將保持高增勢頭，年末同比增速有望保持在25.0%以上，較三季度末24.6%的同比增速略有加快。這也意味著小微企業貸款（普惠金融口徑）余額同比將連續四年保持20%以上的高增水平，遠高于同期各項貸款余額同比增速。這也是金融加大對實體經濟支持力度的具體體現。

不過，董希淼表示，繼續采取全面的穩經濟措施，激發有效融資需求，鞏固和促進宏觀經濟大盤穩定。金融管理部門應繼續落實好前期支持和服務實體經濟舉措，貨幣政策仍應加大實施力度，適時進行降準、降息等，進一步提振市場主體有效融資需求。

“金融機構應在堅持商業可持續和風險總體可控的情況下，不斷完善考核激勵和業務流程，優化金融資源配置，加大對市場主體尤其是小微企業、個體工商戶的紓困解難力度，更好地滿足實體經濟特別是受疫情影響較大的行業和企業需求。”董希淼表示。

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