環球熱門:第三支柱養老金發展最迫切的是擴面，專家建議：為年輕人賬戶直接配資

記者付樂冉學東北京報道

“如何讓年輕群體意識到養老保險的重要性，有意愿加入到第三支柱，投入到個人養老金制度中來極其重要。”2月25日，國民養老保險股份有限公司總精算師曹勇在第五屆全球財富管理論壇上表示。

當下，許多年輕人覺得“養老”距離自己太過遙遠。“第三支柱個人養老金發展最迫切的是擴面，建議通過給年輕人直接在賬戶里配資的方式進行擴面。”中國政法大學商學院金融系教授胡繼曄表示。

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在未來，是否會根據個人情況自動加入養老金計劃，并自動配備儲蓄、保險等，胡繼曄認為完全可以做到，就像相機的“傻瓜模式”或者“自動模式”，養老金也應該有這樣一種模式，在養老金自動加入的情況下自動配資。“如果用戶堅決不同意自動配資的結果，可以自主選擇投資。”他表示。

挑戰不減

“當前，在許多年輕人看來，養老是一件很遙遠的事情。實際上，這個問題不應只是中老年人在考慮，年輕人也要考慮。”曹勇表示。

他舉例道，目前人口長壽化越來越顯著，女性預期平均壽命達到83歲。從保險行業來說，投保人群女性平均預期壽命達到了88歲，如果60歲退休，50多歲才意識到個人養老金的重要性，也就意味著只有10年左右的時間進行積累，而未來要面臨著30年以上的消費，這個問題是非常嚴峻的。

2022年11月，人社部等五部委聯合發布《個人養老金實施辦法》，截至2022年末，已有近2000萬人開設了個人養老金賬戶。

“我國14億人口，2021年末城鎮職工基本養老保險參與者4.8億人，城鄉居民養老保險參與者5.48億人，全部加起來超過10億人，這10億多人理論上都可以參與第三支柱個人養老金，目前實際參與者只有2000萬人，大約為2%。”胡繼曄表示。

對此，胡繼曄指出了三個方面原因，首先是宣傳力度依舊不夠，很多人還不太清楚什么是第三支柱個人養老金。其次對大多數人來說，尚未更多地體會到稅優的好處，因為能夠交個稅的人數還不夠多。由于第三支柱個人養老金的稅優政策是優惠在個稅上，如果年輕人工資不夠交個稅的話，那就意味著他們享受不到稅優。最后是將來領取時需要繳稅。本來在繳費階段希望進行稅優，結果領取階段需要交3%的個稅，這讓很多年輕人望而卻步。

值得注意的是，雖然部分用戶目前開設了個人養老金賬戶，但是資金在賬戶里放著，并沒有選擇任何產品。

對于這一現象，曹勇表示，從金融機構的角度來講，在提供產品的同時也要提供服務，幫助客戶了解自身問題，并給與解決辦法。

在產品選擇層面，曹勇表示，一方面是長期性，長期的金融產品能夠給金融機構更充裕的容納波動的空間，越長期的投資越容易實現更穩健有效的回報。另一方面，要關注風險收益特征，特征是權益的、固定收益的、還是有保底的、沒有保底自由浮動的，這些客戶都是要關注的。與此同時，用戶要關注自身未來收入和支出的變化，很多行業都存在著收入隨著年齡的增長而逐漸增長，在45歲至50歲的時候差不多能達到頂峰，之后會出現下降。這類分析有助于客戶了解其未來的收入與支出情況，根據收入支出的特點以及風險偏好、風險承受能力，再去選擇產品。

此外，他強調，機構的選擇應優于產品的選擇。關乎個人未來幾十年的養老問題，不能簡單的以產品收益高低來考慮養老問題，收益和風險要結合起來。其中需要考慮的問題是終身財富安全，這需要多方面、多渠道的長期積累。

擴面

胡繼曄強調，第三支柱養老金發展最迫切的是擴面，建議通過給年輕人直接在賬戶里配資的方式進行擴面。可參考德國里斯特養老保險計劃：年輕人投入個人賬戶100歐元，政府再給配100歐元。

他建議，為年輕人引入“中國版的里斯特計劃”，比如個人每月投資400元，應當不會影響日常生活，政府再配資200元，進一步消除青年人對于養老的焦慮。“如果這樣的話，相信年輕人會非常樂意參與第三支柱個人養老金。”胡繼曄表示。

他進一步指出，幾乎所有人都有“選擇恐懼癥”，面對自己不太熟悉的領域總希望有個“自動”模式。養老金投資也應該有一個類似相機設置的“傻瓜模式”，加入后自動匹配養老金融產品，同時用戶也可以選擇其他產品。如果不做選擇，系統便自動默認進行選擇。

在養老金自動加入機制方面，恒安標準養老保險有限責任公司董事長萬群在會上表示，稅優政策雖然對個人養老金發展有促進作用，但是單純地依靠稅優可能還不足夠。

比如在英國的第二支柱職業年金市場，稅優政策也實行了很多年，但效果一般。但是當英國在2012年實行職業年金自動加入機制后，可以看到第二支柱覆蓋率有了質的提升，加入職工從實施自動加入機制前的50%多提高到了現在的90%以上。這體現了政策的強制性對于提高養老金覆蓋面和居民養老參與度方面的重要意義。

此外，曹勇也指出，由于個人養老金制度剛剛推出，需要各機構消化、內化到自身運營業務流程當中去。

“個人養老金不是團體的，是需要每個老百姓操作，便捷性的提升對金融機構、參與機構都提出了更高的要求，而達到這一點并不容易。”他表示，比如目前在銀行并不能看到相關全部產品，需要更便捷的方式讓大家去選擇、去了解，這都需要各個機構努力嘗試。這同時也意味著巨大的服務空間，當服務做的越好越便捷，老百姓參與的積極性也會逐漸提升。

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