上市滿8個月后 增強策略ETF陣營將迎來新成員

在南方中證500增強策略ETF(ETF是指交易型開放式指數基金)、華泰柏瑞500增強策略ETF等首批增強策略ETF上市滿8個月后，增強策略ETF陣營將迎來新成員。近日，證監會官網顯示，易方達、廣發、匯添富等13家公募基金公司旗下的增強策略ETF申請注冊材料均已獲接收，產品覆蓋多類寬基指數。在業內人士看來，增強策略ETF兼具指數增強ETF和被動ETF雙重屬性，滿足投資者多樣化投資需求，也將有助于為資本市場帶來增量資金。

13家基金申報增強策略ETF

近日，證監會官網顯示，易方達、博時、招商、匯添富和銀華等13家公募基金公司密集申報13只增強策略ETF。從申報產品來看，主要采取寬基指數增強策略，覆蓋的寬基指數有6個，包括中證500指數、科創板50指數、科創創業50指數、中證1000指數、滬深300指數、創業板指數等。

具體來看，易方達、匯添富、博時等基金公司申報了中證500增強策略ETF;南方、鵬華等基金公司申報了上證科創板50增強策略ETF;廣發基金公司申報了中證科創創業50增強策略ETF;招商、國泰、華泰柏瑞、銀華等基金公司申報了中證1000增強策略ETF;華安基金公司申報了滬深300增強策略ETF;嘉實、富國等基金公司申報了創業板增強策略ETF。

其中，上證科創板50成份指數由上交所科創板中市值大、流動性好的50只證券構成，反映最具市場代表性的一批科創企業的整體表現，聚焦于高新技術產業和戰略新興產業。

以南方基金公司為例，它申報了南方上證科創板50成份增強策略交易型開放式指數證券投資基金，這也是首批以上證科創板50成份指數為標的指數增強策略ETF，有望為投資者參與科創板發展、分享經濟增長紅利提供更豐富的策略和工具，更好滿足投資者資產配置和財富管理需求，也有望為資本市場帶來增量資金。

“通過本次產品擴容，此類策略產品標的指數覆蓋了大中小盤股票，宏觀上更加注重服務國家戰略和反映未來高新技術發展方向，微觀上則更有利于各基金公司從事差異化運營的增強策略，進一步深化市場細分層次，吸引更多投資。”投資策略研究員陳佳向信息時報記者表示，差異化將是未來增強策略EFT市場決勝的要義。

首批5只產品市場運行平穩

據悉，增強策略ETF兼具指數增強基金與ETF兩類產品的優勢，可在場內交易，基金管理人運用指數增強投資策略，以合理控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差為前提，獲取超越基準指數的收益。這對基金管理人的ETF管理經驗和專業投資能力有更高要求。

記者注意到，此次申報的13只增強策略ETF并不是市場中首次出現的新產品。早在2021年11月，首批5只指數增強策略ETF產品就獲得批準，跟蹤的指數分別是中證500指數和滬深300指數。

其中，景順長城中證500增強策略ETF、華泰柏瑞中證500增強策略ETF、招商滬深300增強策略ETF、國泰滬深300增強策略ETF均在2021年12月成立，而南方中證500增強策略ETF則成立于2022年1月。

從上市以來的表現來看，據同花順數據統計，首批增強策略ETF運行平穩、交投活躍，截至2022年10月21日，5只產品日均成交額為1.76億元，其中華泰柏瑞中證500增強策略ETF、南方中證500增強策略ETF、招商滬深300增強策略ETF自成立以來的總收益跑贏基準指數。

“預計此策略下的公募基金將會很快覆蓋多類寬基指數，有望進一步促進境內金融市場投資策略向深度量化轉型，給廣大投資者更多層次更寬領域的投資策略選擇，進一步提高資本市場吸引增量資金的能力。”陳佳說。

近年來，ETF市場持續擴容，創新產品也層出不窮。同花順數據顯示，截至10月21日，今年以來新成立的ETF產品共有117只，包括首批碳中和ETF、首批中藥ETF、首批政金債ETF等，基金規模達1171.75億元。目前市場上已上市的ETF共有747只，總體規模達到1.56萬億元。

從收益表現方面來看，截至10月21日，共有60只ETF產品收益率實現正增長，其中豆粕ETF年內漲幅最大，累計凈值為1.7573元，凈值增長率達43.41%;其次是能源ETF和煤炭ETF，凈值增長率分別為31.79%和30.26%。

滿足投資者多元化配置需求

記者了解到，增強策略ETF屬于創新型ETF。機構普遍認為，此次增強策略ETF產品擴容，為投資者提供了更加豐富的投資工具選擇，有助于促進指數投資多元化與差異化發展。

匯添富基金表示，作為一種創新產品，增強策略ETF具有獨特優勢：與場外指數增強基金相比，指數增強ETF采用T+1方式交易，具備流動性強、交易費用低等優點;與被動指數ETF相比，增強策略ETF除了能獲取標的指數的貝塔收益(指相對收益,也就是通過承擔系統風險而獲得的收益)，還能通過精選個股來獲取相對于標的指數的超額收益，充分發揮基金公司在主動選股上的能力優勢。

“指數增強ETF將管理人主動管理能力由場外引進場內，將進一步豐富股票ETF產品供給，滿足投資者多樣化投資需求，推動權益類基金創新發展，并為資本市場帶來增量資金。”匯添富基金表示，在傳統ETF市場激烈競爭的格局下，基金管理人嘗試提供具有主動管理服務的便捷式投資工具的方式，或將成為ETF市場的差異化破局方向。

南方基金也表示，相比于場外指數增強基金，增強策略ETF可通過一級市場申購贖回或二級市場交易進行投資，基金交易更加靈活便捷，交易成本更低。同時，增強策略ETF的股票倉位突破了普通開放式指數增強基金95%倉位的上限限制，倉位的提升有助于提高基金收益彈性。此外，增強策略ETF的透明度更高，每日通過ETF申購贖回清單公布全部股票持倉，方便投資者了解到更詳細的持倉信息。

“總體來看，增強策略ETF同時兼顧了ETF產品結構與主動管理投資方式的優勢，在產品結構方面既擁有了ETF產品特有的交易靈活性，又有基金管理人的管理能力作為收益支撐，能夠更針對性地滿足客戶的配置需求。”南方基金表示。

標簽： 13家基金申報增強策略ETF 首批5只產品市場運行平穩 華泰柏瑞500增強策略ETF 首批增強策略ETF上市滿8個月